比尔博随索林一行人夺回孤山后，恶龙史矛革被射杀，孤山的财宝引得各方势力觊觎。精灵族、人类与矮人因财宝分配问题剑拔弩张，战争一触即发。与此同时，邪恶势力半兽人得知孤山无龙守护，集结大军前来抢夺财宝。面对半兽人的威胁，精灵、人类和矮人暂时放下分歧，组成五军联合对抗半兽人。在这场惨烈的五军之战中，比尔博凭借智慧与勇气发挥重要作用，索林也在战斗中克服贪婪，找回自我，但付出了生命代价。最终正义一方取得胜利，比尔博带着少量财宝回到故乡，继续平凡生活。